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橡胶市场需要敬畏!

时间:2018-08-18 点击:

  RU1809-1901的价差扩大的想法和思路走的是交割逻辑和今年轮储预期。

  1.全市场都在盯着RU9-1,有的甚至认为如果RU9-1扩大到2000左右就是送钱和给了一块蛋糕,是这样吗?

  2.当橡胶再次进入万元时代,期现的结构如何演绎呢?目前,大多数套利盘已经离开了安心做基本面研究。

  3.我想说任何投资都是有风险的,所有的商品都在发生,未知还未发生,不代表不会发生,市场需要敬畏!

  被称为“妖胶”的橡胶期货从6月底以来一直区域区间震荡弱势行情,在8月3日时更一度跌至万元下方,目前RU1809-1901的价差在2000左右,09合约还有一些矛盾没有解决,在诸多因素交织下,把自己目前对橡胶市场的一点点感悟分享出来:

  1. RU1809-1901的价差扩大的想法和思路走的是交割逻辑和今年轮储预期,RU的仓单为SCRWF也就说的是国内的全乳胶,流通性、市场使用率都不如进口的STR20混合胶。在同时考虑税点的情况下,全乳如果一直升水混合胶,从市场的接受上全乳的升水包括税差必须打掉。在这个供需结构本身就有矛盾的市场,09一个是彻底回归绝对价格足够低,吸引资金入场做价值投资(ru1809有个混合胶无法比拟的优势,就是在某个时间区间内以极小的影响绝对价格,买到大量的实体现货)或者9-1扩大到一定位置让接老全乳的人出点财力和时间成本来解决矛盾

  2. 全市场都在盯着RU9-1,有的甚至认为如果RU9-1扩大到2000左右就是送钱和给了一块蛋糕,当蛋糕都去取的时候,有没有想过橡胶的价值、宏观等因素的预期,市场从来就不乏资金,期货市场从来就没有理性的、必然的,2016年的单边行情还会不会演绎?

  2016年9.13到2017.2.15从价格9860拉倒22450点套利盘发生了什么?很多人蛋糕吃到了吗?当时的市场基本面好吗?期现套利的资金是无限的吗?先参考一下2016到2017的价差图,看看你口袋的资金够不够,价差亏损多少你认为合理?历史会重演不是每年都重演,只要你觉得你口袋的资金够用子弹充足市场是非常欢迎的。

  橡胶的期现都说很容易赚钱,在顺势的时候是容易,在困境中很多人也无法自拔。然而经历过多年期现套利的交易者,他们会有不同的观点,对自己的月差、品种差、跨年价差、仓位控制都会非常严格,觉得套利是越来越难。

  目前市场新进的期现套利盘,大多数未经历2016年保证金被大幅追保的过程,去年到今年入场时间和节点大都立即刻体现盈利,并没有遇到多大的挫折,可谓一帆风顺。橡胶的期现成就了很多人,好的价差、好的结构、配合盘面的资金数钱数到手软。

  然而当橡胶再次进入万元时代,期现的结构如何演绎呢?目前,大多数套利盘已经离开了安心做基本面研究,看历史价差,核算着持仓成本,我想说任何投资都是有风险的,所有的商品都在发生,未知还未发生,不代表不会发生,市场需要敬畏!